環(huán)衛一體化發(fā)展趨勢研究報告

（一）市場(chǎng)爆發(fā)：環(huán)衛服務(wù)訂單總金額快速增長(cháng)，大額訂單明顯增多

從各省市釋放的訂單情況來(lái)看，2018年至今，環(huán)衛服務(wù)項目在項目數量和平均規模上都實(shí)現了大幅增長(cháng)。2018年1—4月，環(huán)衛服務(wù)項目在項目數量和平均規模上都實(shí)現了大幅增長(cháng)。 2018年1—4月，環(huán)衛服務(wù)中標項目（標段）共3694個(gè)，較2017年同期同比增長(cháng)46.82%；新簽合同總金額703.45億元，同比增長(cháng)125.40%；新簽合同首年服務(wù)總金額為148.31億元，同比增長(cháng)86.39%；平均每項目（標段）0.19億元，同比增長(cháng)53.52%。環(huán)衛服務(wù)項目訂單數量放出呈現爆發(fā)式增長(cháng)，利好已進(jìn)入行業(yè)，有示范項目的龍頭企業(yè)，對于有良好政策資源，試圖進(jìn)入環(huán)衛服務(wù)行業(yè)的企業(yè)也將成為一個(gè)機會(huì )。

圖 1：2017 年 5 月至今環(huán)衛服務(wù)訂單總規模

*數據來(lái)源：環(huán)境司南

*2017年數據中11月數據缺失

圖 2：近年我國環(huán)衛服務(wù)訂單總規模

*數據來(lái)源：環(huán)境司南

*2017年數據中11月數據缺失

環(huán)衛服務(wù)市場(chǎng)大額訂單數量明顯增多。從大額訂單的數目上來(lái)看，總金額超過(guò)10億元的項目，2016年12月，2017年1—7月就13個(gè)，總金額超過(guò)1億元的項目，2016年是140個(gè)，2017年1—7月就102個(gè)。從政府角度來(lái)講，大額訂單數量的增多，與環(huán)衛一體化的發(fā)展趨勢關(guān)系密切，政府越來(lái)越多傾向于綜合解決市容環(huán)境衛生問(wèn)題，從市場(chǎng)發(fā)展角度來(lái)講，大額訂單數量明顯增加，對從事環(huán)衛服務(wù)項目的企業(yè)資金，管理要求更高，利用具有長(cháng)期環(huán)衛項目運營(yíng)管理經(jīng)驗的龍頭企業(yè)，預計行業(yè)將進(jìn)一步整合發(fā)展。

圖 3：環(huán)衛服務(wù)市場(chǎng)大額訂單數量變化情況

數據來(lái)源：環(huán)境司南

（二）環(huán)衛一體化趨勢明顯：訂單內容綜合性更強，考驗公司的管理能力

環(huán)衛一體化主要包括三個(gè)方面，分別是作業(yè)方式一體化，垃圾分類(lèi)一體化、城鄉環(huán)衛一體化。

作業(yè)方式一體化，是指區域內的環(huán)衛服務(wù)作業(yè)，包括從分類(lèi)、清掃、保潔、運輸、中轉、最終處理等的全過(guò)程，都由一家主體進(jìn)行。一方面，一家主體對區域內進(jìn)行作業(yè)，可以明確責任主體，防治作業(yè)界面推諉扯皮，減少不必要的摩擦成本，提升整體作業(yè)質(zhì)量；另一方面，通過(guò)對環(huán)衛產(chǎn)業(yè)鏈的協(xié)同整合，可以有效形成規模效應，降低作業(yè)整合處理成本。作業(yè)方式一體化，正符合當前環(huán)衛服務(wù)企業(yè)向產(chǎn)業(yè)鏈上下游延伸的發(fā)展趨勢。

垃圾分類(lèi)一體化的趨勢，與當前我國垃圾分類(lèi)工作的推進(jìn)密切相關(guān)。2017年3月，《生活垃圾分類(lèi)制度實(shí)施方案》正式發(fā)布，其中的對垃圾分類(lèi)工作提出了具體的要求和目標。將垃圾分類(lèi)與環(huán)衛服務(wù)結合進(jìn)行，一方面，打通了環(huán)衛服務(wù)上下游的產(chǎn)業(yè)鏈，有助于居民環(huán)保意識的進(jìn)一步提高，利于產(chǎn)業(yè)鏈的良性發(fā)展；另一方面，對垃圾從源頭開(kāi)始分類(lèi)，利于建立與分類(lèi)品種相配套的收運體系，建立與再生資源利用相協(xié)調的回收體系，完善與垃圾分類(lèi)相銜接的終端處理設施，有助于循環(huán)經(jīng)濟鏈條的進(jìn)一步完善。

城鄉環(huán)衛一體化是指將城市與農村的環(huán)衛工作放在同等重要的位置，通過(guò)統一規劃，統一安排，科學(xué)有序地開(kāi)展環(huán)衛服務(wù)，徹底解決農村“垃圾圍村”、環(huán)境臟亂差的問(wèn)題。城鄉環(huán)衛一體化的趨勢使得環(huán)衛服務(wù)項目單個(gè)體量更大，對環(huán)衛服務(wù)公司的運營(yíng)、管理經(jīng)驗要求更高。

（三）地區趨勢：經(jīng)濟發(fā)展水平和人口密度較高地區集中

環(huán)衛市場(chǎng)化推進(jìn)速度與地區經(jīng)濟發(fā)展水平（支付能力）和區域人口密度（服務(wù)需求）關(guān)系密切。

從支付能力的角度上講，我國環(huán)衛市場(chǎng)化情況與經(jīng)濟發(fā)展情況密切相關(guān)。近幾年，環(huán)衛服務(wù)項目越來(lái)越多的以PPP特許經(jīng)營(yíng)模式開(kāi)展。根據2015年頒布的《政府和社會(huì )資本合作項目財政承受能力論證指引》，每一年度全部PPP項目需要從預算中安排的支出責任，占一半公共預算支出比例應當不超過(guò)10%。要求PPP項目資金從一般公共財政預算中支出，而如果不考慮轉移性收入，一般公共財政預算主要來(lái)自稅收，因此可以認為當前環(huán)衛服務(wù)項目市場(chǎng)化推進(jìn)與地方經(jīng)濟發(fā)展水平密切相關(guān)。根據環(huán)境司南數據，2017年我國環(huán)衛市場(chǎng)化訂單金額前十的省份分別是廣東、浙江、山東、江蘇、安徽、四川、河北、北京、上海和河南，2017年我國GDP排名前十省份為廣東、江蘇、山東、浙江、河南、四川、湖北、河北、湖南、附件，二者基本一致。

從服務(wù)需求的角度上來(lái)講，人口密度較高的地區對環(huán)衛市場(chǎng)的效率和規范性有著(zhù)較高的需求。一方面，人口密度較高的城市單位面積生活垃圾總產(chǎn)生量較大，對環(huán)衛服務(wù)效率要求更高；另一方面，居民素質(zhì)參差不齊，環(huán)保意識較強的居民對生活質(zhì)量要求較高，環(huán)保意識較弱的居民自我行為約束不強，區域市容環(huán)境衛生矛盾較為明顯，政府環(huán)衛需求更加迫切。2017年，我國人口密度排名前十省份分別是上海、北京、天津、江蘇、山東、廣東、河南、浙江、安徽、河北，與2017年我國環(huán)衛市場(chǎng)化訂單金額前十省份也基本一致。

圖 4：2017 年我國環(huán)衛市場(chǎng)化訂單前十省份（億元）

數據來(lái)源：環(huán)境司南

圖 5：2015-2017 年環(huán)衛市場(chǎng)化前十省份增長(cháng)趨勢（億元）

數據來(lái)源：環(huán)境司南

圖 6：2017 年我國 GDP 排名前十省市（億元）

數據來(lái)源：國家統計局

圖 7：2017 年我國人口密度排名前十省市（人/km2）

數據來(lái)源：國家統計局

人口大省和經(jīng)濟大省環(huán)衛市場(chǎng)化推進(jìn)更快，經(jīng)濟欠發(fā)達地區和人口規模較少省份環(huán)衛市場(chǎng)化推進(jìn)速度略慢。以河北、河南、安徽為例，河北省2017年GDP總量36000億元，排名第8，同時(shí)人口密度排名第10，達397.34人/km2,其環(huán)衛市場(chǎng)化份額從2015年的7億，到2016年的24億，再到2017年的39億；河南省2017年GDP總量44988.1億元，排名第6，同時(shí)人口密度排名第7，達570.8人/Km2，其環(huán)衛市場(chǎng)化份額從2015年的4億，到2016年的9億，再到2017年的25億；安徽省2017年GDP總量27518.7億元，排名第14，同時(shí)人口密度排名第9，達443.8人/Km2，其環(huán)衛市場(chǎng)化份額從2015年的7億，到2016年的23億，再到2017年的42億。根據環(huán)衛司南發(fā)布的環(huán)衛市場(chǎng)化進(jìn)程圖，目前環(huán)衛服務(wù)項目主要集中在華北、華東、華南等經(jīng)濟發(fā)達地區或人口密集地區，其余地區環(huán)衛市場(chǎng)化推進(jìn)速度緩慢。

圖 8：我國環(huán)衛市場(chǎng)化項目分布情況

數據來(lái)源：環(huán)境司南

（四）智慧環(huán)衛普及速度明顯加快

智慧環(huán)衛助于實(shí)現人力物力資源的有效調度，提高行業(yè)效率。智慧環(huán)衛依托物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，構建“物聯(lián)網(wǎng)+環(huán)衛”商業(yè)模式，實(shí)現了對環(huán)衛工人和環(huán)衛設備的實(shí)時(shí)監控，提高管理人員與作業(yè)人員溝通效率，及時(shí)分配任務(wù)、提高突發(fā)事件應急能力，大大提高企業(yè)管理效率，有效降低管理成本。目前，環(huán)衛一體化項目基本已經(jīng)接入智慧環(huán)衛系統。

以龍馬環(huán)衛為例，公司的“智慧環(huán)衛”管理系統，系統覆蓋五個(gè)模塊，智慧化實(shí)現監控、指揮調度、垃圾分類(lèi)收集運輸、成本分析等管理職能，即人員管理、車(chē)輛管理、設備管理、數據中心、業(yè)務(wù)管理等。在項目運營(yíng)中形成監控收集—分析—處理—統計—預測—規劃的管理模式，實(shí)時(shí)掌握環(huán)衛管理信息，深度挖掘環(huán)衛大數據，用客觀(guān)數據支撐管理決策，形成預警式工作，徹底解決隱患，提高環(huán)衛管理效率和應急響應水平。對環(huán)衛服務(wù)所涉及到的人、物、事構建全時(shí)段、全方位、前后臺無(wú)縫對接、精準高效的服務(wù)系統，為項目實(shí)現環(huán)衛一體化奠定堅實(shí)的技術(shù)基礎。

圖 9：龍馬環(huán)衛云服務(wù)平臺

數據來(lái)源：龍馬環(huán)衛官網(wǎng)

采購“智慧環(huán)衛”技術(shù)服務(wù)地區逐漸增多。由于智慧環(huán)衛網(wǎng)絡(luò )有利于提高城市環(huán)衛系統運行效率，強化科學(xué)性和規范性，實(shí)現管理從粗放型到精細型的轉變，部分省市，包括以環(huán)衛市場(chǎng)化另外采購“智慧環(huán)衛”技術(shù)服務(wù)的地區，以及尚未環(huán)衛市場(chǎng)化僅采購“智慧環(huán)衛”技術(shù)服務(wù)的地區，陸續啟動(dòng)智慧環(huán)衛部署。

表 1:近年部分智慧環(huán)衛中標項目

數據來(lái)源：環(huán)境司南

（五）垃圾分類(lèi)項目卷土重來(lái)氣勢洶洶，有待進(jìn)一步跟蹤關(guān)注

垃圾分類(lèi)試點(diǎn)項目在政府主導下正如火如荼開(kāi)展。2017年3月《國務(wù)院辦公廳關(guān)于轉發(fā)國際發(fā)展改革委住房城鄉建設部生活垃圾分類(lèi)制度實(shí)施方案的通知》（國辦發(fā)【2017】26號）提出，鼓勵社會(huì )資本參與生活垃圾分類(lèi)收集、運輸和處理。積極探索特許經(jīng)營(yíng)、承包經(jīng)營(yíng)、租賃經(jīng)營(yíng)等方式，通過(guò)公開(kāi)招標引入專(zhuān)業(yè)化服務(wù)公司。通知要求，到2020年底，基本建立垃圾分類(lèi)相關(guān)法律法規和標準體系，形成可復制、可推廣的生活垃圾分類(lèi)模式，在實(shí)施生活垃圾強制分類(lèi)的城市，生活垃圾回收利用率達到35%以上。通知同時(shí)確定了46個(gè)試點(diǎn)城市先行實(shí)施生活垃圾強制分類(lèi)。

垃圾分類(lèi)作為環(huán)衛服務(wù)項目上游延伸部分，具體以環(huán)衛服務(wù)項目有效補充的方式進(jìn)行。以試點(diǎn)城市江西省宜春市為例，宜春市垃圾分類(lèi)項目合同金額5882萬(wàn)元，合同期3年，為迄今合同金額最大的試點(diǎn)區垃圾分類(lèi)項目。僑銀環(huán)保2018年3月中標該項目，服務(wù)內容主要包括設備采購支持、廚余垃圾臨時(shí)處理設施、垃圾分類(lèi)收集亭等設施的建設，以及分類(lèi)垃圾的收集、運輸和處置。財政部第三批示范項目阜康市垃圾分類(lèi)收集處理工程PPP項目總投資1.5億元，已實(shí)際落地。但是該項目以及兩個(gè)新建生活垃圾中轉站的特許經(jīng)營(yíng)。單一的垃圾分類(lèi)項目體量小，且無(wú)法與產(chǎn)業(yè)鏈其他環(huán)節有效產(chǎn)生協(xié)同效應，因而垃圾分類(lèi)項目往往與產(chǎn)業(yè)鏈其他環(huán)節項目同時(shí)存在。

表2:江西省宜春市垃圾分類(lèi)試點(diǎn)項目單價(jià)

數據來(lái)源：環(huán)境司南

整體上來(lái)看，垃圾分類(lèi)處理有助于實(shí)現社會(huì )成本的下降。從垃圾處理產(chǎn)業(yè)鏈上來(lái)講，前端垃圾分類(lèi)可實(shí)現垃圾減量化，降低后段的垃圾處理量和處理設備，減少最終處理中土地資源的消耗，有效實(shí)現垃圾的資源化利用。根據中國人民大學(xué)《北京市城市生活垃圾焚燒社會(huì )成本評估報告》，假定2015年北京已經(jīng)實(shí)施分類(lèi)減量，實(shí)現源頭分類(lèi)、廚余單獨處理、可回收物資源回收利用，能夠使得生活垃圾管理社會(huì )成本從42.2億元降低至15.3億元，降低64%。

但是我國垃圾分類(lèi)回收推進(jìn)進(jìn)度緩慢、困難重重。對民眾而言，長(cháng)時(shí)間以來(lái)垃圾分類(lèi)觀(guān)念淡薄、監管力度不足，即便按照要求進(jìn)行了垃圾分類(lèi)，在垃圾集中收集的時(shí)候也往往會(huì )混合起來(lái)進(jìn)行運輸，民眾缺乏進(jìn)行垃圾分類(lèi)的動(dòng)力。對于政府而言，垃圾分類(lèi)帶來(lái)的經(jīng)濟效益均不凸出，政府決策者同樣缺乏自發(fā)推進(jìn)垃圾分類(lèi)的動(dòng)力。

（六）環(huán)衛PPP模式進(jìn)一步降低資金風(fēng)險

隨著(zhù)環(huán)衛一體化趨勢的繼續，環(huán)衛服務(wù)項目?jì)热莺w范圍更加廣泛，項目金額更大。項目?jì)热萃ǔ０ㄖ修D站建設或者垃圾處理環(huán)節，合作期限一般在10年以上，政府付費與項目績(jì)效考核掛鉤。環(huán)衛一體化趨勢持續，環(huán)衛服務(wù)項目?jì)热莺w范圍更廣泛，項目體量更大，環(huán)衛PPP合營(yíng)模式將逐漸增多。

表3:政府購買(mǎi)模式與PPP合營(yíng)模式對比

數據來(lái)源：東北證券

圖10:環(huán)衛PPP模式

與水環(huán)境PPP模式相比，環(huán)衛PPP資本金投入更低，現金回流更加迅速且穩定。

 環(huán)衛PPP的資本金比例較低，因為環(huán)衛PPP建設期投入主要是環(huán)衛裝備等固定資產(chǎn)投入以及人員培訓等費用，無(wú)需太多資金投入，比如30億元左右的合同資本金僅需1.5億元左右；而水環(huán)境PPP前期工程建設所需資金較多，資本金比例一般為合同金額的20%—30%。

 環(huán)衛PPP建設期比水環(huán)境PPP短很多，同樣為15年期的PPP項目，環(huán)衛PPP項目建設期一般只有三個(gè)月，但是水環(huán)境PPP項目建設期一般在2—3年左右。環(huán)衛PPP項目運營(yíng)期更早開(kāi)始，很快就有現金回流，資產(chǎn)周轉率更高，尤其在企業(yè)快速擴張大量獲取訂單的階段不易產(chǎn)生資金問(wèn)題。

 環(huán)衛PPP項目現金流更加穩定。環(huán)衛PPP項目運營(yíng)期回款一般是月付或者季付，而且由于牽扯到環(huán)衛工人的基本生活保障問(wèn)題，環(huán)衛工人工資按時(shí)發(fā)放與否社會(huì )關(guān)注度一直很高，因此一般不會(huì )出現拖欠的現象。而水環(huán)境PPP項目普遍按年支付，且是否拖欠根據當年地方財政收支情況會(huì )出現拖欠現象，給賬款回收帶來(lái)一定的困難。

（七） 典型案例：?？诃h(huán)衛一體化PPP項目

7.1 ?？诃h(huán)衛一體化PPP項目示范效應明顯

?？?個(gè)中心城區環(huán)衛一體化PPP項目先后開(kāi)展。2016年8月開(kāi)始，?？谑袕沫偵絽^開(kāi)始，在龍華區、秀英區、美蘭區4個(gè)區先后開(kāi)展環(huán)衛一體化PPP，京環(huán)公司、?？邶堮R公司、玉禾田公司、京蘭公司分別接手了4個(gè)區的環(huán)衛公司，實(shí)現了建成區環(huán)衛PPP模式全覆蓋管理。

表4：?？谑兴拇髤^域環(huán)衛一體化PPP項目?jì)热?/strong>

數據來(lái)源：政府招標網(wǎng)站

環(huán)衛一體化轉變政府職能，有效提高環(huán)衛服務(wù)工作效率。以秀英區為例，秀英區環(huán)衛一體改革后政府以購買(mǎi)服務(wù)方式付費，主要職能轉變?yōu)橹贫ㄒ巹澓托袠I(yè)監管，涵蓋道路清掃保潔、垃圾收集運輸、公廁管理等環(huán)衛一體化運營(yíng)模式；城鄉區域內公共環(huán)衛服務(wù)與社區、機關(guān)企業(yè)等全覆蓋的一體化運營(yíng)模式；道路“紅線(xiàn)到紅線(xiàn)”“墻到墻”范圍內涵蓋各種垃圾產(chǎn)生源頭的綜合清潔服務(wù)；生活垃圾、糞渣、廢舊物資等多種廢棄物齊收共管的一體化收運模式。環(huán)衛內容有所增加，將“紅線(xiàn)到紅線(xiàn)”范圍內的道路清掃保潔，拓寬到“墻對墻”的城市部件保潔，打破管理部門(mén)之間的壁壘，最大程度解決職責不清的問(wèn)題。

7.2 充分發(fā)揮社會(huì )資本優(yōu)勢，機械化提高清掃效率

機械化率由19%提高到60%以上，清掃效率改善明顯。?？谑腥姝h(huán)衛一體化PPP項目實(shí)施之前，?？谑袡C械化清掃率僅19%，80%以上的道路采取人工清掃。在PPP項目企業(yè)進(jìn)駐后，4家環(huán)衛企業(yè)共投入2.46億元，購置機掃車(chē)、清運車(chē)、護欄清洗車(chē)燈等各類(lèi)環(huán)衛作業(yè)車(chē)輛達3252輛、電動(dòng)保潔車(chē)3000輛。目前，全市新增各類(lèi)環(huán)衛大型機械449輛，各類(lèi)垃圾桶約13864個(gè)，環(huán)衛機械作業(yè)率提高到60%以上，一、二級城市道路機掃率甚至達到100%。

7.3 SPV結構合理，盈利水平維持高位

政府以國有資產(chǎn)評估作價(jià)方式入股，與社會(huì )資本方成立項目公司。4個(gè)PPP項目的SPV公司分別由代表政府的?？谑斜６悈^建設總公司和社會(huì )資本以3:7的比例出資成立，形成多元投資，多方參與的管理體系。保健公司代表政府，30%的股權能保障社會(huì )資本存在困難時(shí)能持續提供公共服務(wù)并保障社會(huì )穩定。70%社會(huì )資本的股權既有利于引入民間資本，也可以保障企業(yè)的盈利目標。

表5：?？谑协h(huán)衛一體化PPP項目情況

數據來(lái)源：中國知網(wǎng)

企業(yè)盈利水平維持高位。?？诃h(huán)衛一體化PPP項目行業(yè)平均清掃價(jià)格為10元/m2，高于同期大多環(huán)衛服務(wù)項目。環(huán)衛服務(wù)行業(yè)是輕資產(chǎn)行業(yè)，企業(yè)的資產(chǎn)負債率相對較低，而且現金流穩定，銀行貸款難度相對較低，資產(chǎn)周轉率高，現金回流快，貸款時(shí)間相對較短，按照目前貸款利率4.9%計算，?？诃h(huán)衛一體化PPP項目利潤率水平在8%—12%之間，盈利能力相當可觀(guān)。

7.4 政府職能轉變，考核機制科學(xué)有效

環(huán)衛一體化PPP項目基本實(shí)現管干分離，促進(jìn)政府職能轉變。環(huán)衛一體化加快實(shí)現政府職能轉變，基本解決環(huán)衛部門(mén)既當運動(dòng)員又當裁判員的尷尬局面，增強自我更新能力，提高了精細化作業(yè)能力和整體管理水平。使市政管理具體作業(yè)市場(chǎng)化、專(zhuān)業(yè)化、社會(huì )化、合作化，發(fā)揮市場(chǎng)對資源調節的基礎作用，初步形成多元投資、多頭參與的管理體系，得以充分發(fā)揮效能，最大限度地滿(mǎn)足城市運行和人們生產(chǎn)生活的需要。

建立嚴格的考核和退出機制，考核機制落到實(shí)處不做表面文章。環(huán)衛PPP項目采用項目付費與績(jì)效考核掛鉤的方式，項目公司當季得分在90分以下的，核減服務(wù)費；在特許期內，公司累計5次季度最終考核得分在75分以下的，區環(huán)衛局有權終止合同。環(huán)衛服務(wù)考核真正落到實(shí)處，不做表面文章。如2017年第一季度，京蘭公司就因考核得分不足90分被扣減約220萬(wàn)元的服務(wù)經(jīng)費。另外，政府可開(kāi)展特許經(jīng)營(yíng)中期評估，對運營(yíng)管理和服務(wù)中存在的問(wèn)題，要求項目公司及時(shí)作出調整和改進(jìn)。